Zjednodušení administrativy a další změny v oblasti investičních fondů
Na počátku července 2024 nabyl účinnosti zákon č. 163/2024 Sb., který mění některá pravidla kolektivního investování upravená zákonem o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF). Vedle zpřísnění regulace správců podle § 15 ZISIF je hlavním účelem novely harmonizace ZISIF s evropskými směrnicemi AIFMD a MiFID II.
Novela se významně dotýká oblasti administrace investičních fondů, ve které dochází oproti stávající právní úpravě k znatelnému zjednodušení. Novelou je postaveno najisto, že investiční společnost může na základě pověření vykonávat jednotlivé činnosti obhospodařování či administrace investičního fondu, a to i pro fondy spravované jinými subjekty, bez povolení k poskytování daných investičních služeb podle ZISIF. Jinými slovy, investiční společnost může vedle standardních činností investiční společnosti vykonávat rovněž činnosti, ke kterým má udělené oprávnění od ČNB podle jiných právních předpisů.
Osoba s povolením k administraci investičního fondu nově nebude potřebovat dodatečné oprávnění k poskytování investičních služeb k provádění těchto činností. Zvláštní oprávnění bude tedy nutné pouze v případě jejich delegace administrátorem na jinou osobu. Tato osoba, kterou administrátor pověří poskytováním investičních služeb povolení samozřejmě potřebuje. V takovém případě půjde buď o oprávnění investiční společnosti k poskytování investičních služeb, nebo o oprávnění podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu.
Další změnou je sjednocení pravidel pro nabízení investic do investičních fondů. Obhospodařovatel nyní může nabízet investice do jím obhospodařovaného fondu bez pověření od administrátora za předpokladu, že svou činnost vykonává s odbornou péčí, tedy profesionálně a v souladu s právními předpisy.
Změny právní úpravy se týkají i likvidace podílového fondu. Obhospodařovateli vzniká povinnost vypracovat zprávu o průběhu likvidace, která musí obsahovat informace o nakládání s majetkem fondu, a to ke dni zpeněžení fondu a splnění všech jeho závazků. Novinkou je rovněž povinnost vypořádat jakýkoliv nově objevený majetek podle obecných pravidel pro vypořádání při likvidaci právnické osoby.
Novela dále přináší pravidlo, že pokud investiční fond vytváří podfondy, postačí, má-li statut jen ve vztahu k těmto podfondům. Obdobně jako u statutu investičního fondu, tak i u statutu podfondů stíhá povinnost vydávat a aktualizovat statut obhospodařovatele.
Pro uzavřené investiční fondy, které jsou akciovou společností, zavádí novela nové označení "investiční fond s fixním základním kapitálem", který lze nahradit doporučenou zkratkou SICAF (Société d'Investissement à Capital Fixe). Významnější změnou je nicméně to, že tyto společnosti mohou vytvářet podfondy, což bylo dříve vyhrazeno pouze pro akciové společnosti s proměnným základním kapitálem (tzv. SICAVy).
Novela rovněž rozšiřuje oblast potenciální působnosti pro investiční společnosti, které nejsou oprávněné přesáhnout rozhodný limit. Nově mohou být i tyto společnosti jako podnikatelé svěřenskými správci svěřenských fondů a jsou oprávněné oceňovat takto spravovaný majetek a vést k němu účetnictví.